国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   国投瑞银景气行业证券投资基金 基金照料东说念主：国投瑞银基金照料有限公司 基金托管东说念主：中国光大银行股份有限公司 讲演送出日历：二〇二五年三月二十九日      第 1 页，共 71 页                              国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   基金照料东说念主的董事会、董事保证本讲演所载良友不存在装假纪录、误导性述说或重 大遗漏，并对其内容果然切性、准确性和完竣性承担个别及连带的法律拖累。今年度报 告已经三分之二以上稀罕董事署名应许，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规则，于 2025 年 3 月 28 日 复核了本讲演中的财务野心、净值进展、利润分拨情况、财务管帐讲演、投资组合讲演 等内容，保证复核内容不存在装假纪录、误导性述说或者紧要遗漏。   基金照料东说念主承诺以本分信用、费力尽责的原则照料和期骗基金资产，但不保证基金 一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其异日进展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募诠释书极度更新。   本讲演中财务良友已经审计。安永华明管帐师事务所(特殊庸俗合伙)为本基金出具 了尺度无保钟情见的审计讲演，请投资者介意阅读。   本讲演期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。                       第 2 页，共 71 页                                                                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                               第 3 页，共 71 页                                                                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演     情况 67                                                            第 4 页，共 71 页                               国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                         §2   基金简介 基金称呼                             国投瑞银景气行业证券投资基金 基金简称                                      国投瑞银景气行业羼杂 基金主代码                                                121002 交易代码                         121002(前端)         128002(后端) 基金运作表情                                         契约型通达式 基金合同告成日                                     2004 年 4 月 29 日 基金照料东说念主                                国投瑞银基金照料有限公司 基金托管东说念主                                中国光大银行股份有限公司 讲演期末基金份额总额                                  338，048，296.12 份 基金合同存续期                                              不依期              本基金的投资标的是“积极投资、追求限度风险收益”，即采取积 投资标的         极羼杂型投资策略，把合手景气行业前锋股票的投资契机，在灵验              抑遏风险的基础上追求基金资产的中恒久隆重升值。              本基金股票、固定收益证券和现款的基准配置比例分别为 75%、              场风险收益状态进行治疗，许可变动范围分别为 75%～20%和 投资策略              在灵验抑遏市集系统风险的基础上，谨守行业优化配置和行业内              部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值              评估为中枢，谨守合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依              据持续的行业和个股投资价值评分斥逐治疗行业与个股的配置              权重，在保险流动性的前提下，限度衔尾投资于有较高投资价值              的景气行业前锋股票。                     第 5 页，共 71 页                                       国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                  采取主动投资照料策略，通过利率预期、收益弧线变动趋势研判，                  在灵验抑遏系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，                  最大化短期投资收益。                  合理算计权证合理价值，根据权证合理价值与其市集价钱间的差                  幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值对订价参数的                  敏锐性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权                  证。 事迹比较基准                  数收益率                  本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业前锋股票，具 风险收益特征           有限度风险讲演特征，其风险收益高于均衡型基金，低于纯股票                  基金。        技俩                  基金照料东说念主                  基金托管东说念主                       国投瑞银基金照料有限公            中国光大银行股份有限公 称呼                                司                      司             姓名               王明辉                     王茵 信息暴露         筹商电话              400-880-6868           010-63639180 负责东说念主         电子邮箱           service@ubssdic.com    wangyin@cebbank.com 客户办事电话                    400-880-6868               95595 传真                       0755-82904048           010-63639132                       上海市虹口区杨树浦路168          北京市西城区太平桥大街 注册地址                              号20层            25号、甲25号中国光大中心                       深圳市福田区福华全部119          北京市西城区太平桥大街 办公地址                        号安信金融大厦18楼              25号中国光大中心 邮政编码                         518046                 100033                            第 6 页，共 71 页                                 国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 法定代表东说念主                     傅强                           吴利军 本基金采取的信息暴露报纸称呼           《证券时报》 登载基金年度讲演正文的照料东说念主                          http://www.ubssdic.com 互联网网址 基金年度讲演备置地点               基金照料东说念主及基金托管东说念主住所      技俩              称呼                               办公地址              安永华明管帐师事务所（特殊 管帐师事务所                                 中国     北京              庸俗合伙）                                        深圳市福田区福华全部 119 号安信金 注册登记机构       国投瑞银基金照料有限公司                                        融大厦 18 楼              §3 主要财务野心、基金净值进展及利润分拨情况                                                        金额单元：东说念主民币元 本期已终了收益              -19，503，044.01      -44，328，077.82      -143，046，154.38 本期利润                  14，510，609.98      -31，514，434.20      -198，531，033.94 加权平均基金份额本期 利润 本期加权平均净值利润 率 本期基金份额净值增长 率 期末可供分拨利润             166，778，658.98      194，699，739.40      237，612，287.03                       第 7 页，共 71 页                                    国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 期末可供分拨基金份额 利润 期末基金资产净值               504，826，955.10        564，276，598.06      626，129，575.73 期末基金份额净值                        1.4934              1.5268               1.6116 基金份额累计净值增长 率     注：1、本期已终了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已终了收益加上 本期公允价值变动收益。 现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 购赎回费、基金调治费等），计入用度后践诺利润水平要低于所列数字。                                                 事迹比较                        份额净值        事迹比较           份额净值                                  基准收益     阶段                 增长率标        基准收益                       ①－③          ②－④           增长率①                                  率尺度差                        准差②           率③                                                    ④ 往日三个月         -3.66%   1.26%        -0.94%       1.30%         -2.72%      -0.04% 往日六个月         2.20%    1.24%        11.00%       1.24%         -8.80%      0.00% 往日一年          2.64%    1.08%        12.39%       1.00%         -9.75%      0.08% 往日三年         -25.68%   0.86%       -13.55%       0.88%        -12.13%      -0.02% 往日五年          21.39%   1.00%        0.73%        0.92%         20.66%      0.08% 自基金合同 告成起于今     注：1、本基金的事迹比较基准为：5%×同行进款利率+20%×中债详细指数收益率 +75%×沪深 300 指数收益率。                         第 8 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 率变动的比较                 国投瑞银景气行业证券投资基金          份额累计净值增长率与事迹比较基准收益率的历史走势对比图              (2004 年 4 月 29 日至 2024 年 12 月 31 日)               国投瑞银景气行业证券投资基金          往日五年基金净值增长率与事迹比较基准收益率的对比图                     第 9 页，共 71 页                                     国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                           单元：东说念主民币元           每10份基                     现款阵势披发          再投资阵势披发          年度利润分拨   年度      金份额分                                                         备注                       总额               总额              总共            红数   总共        0.750    8，065，330.34    16，486，710.14   24，552，040.48 -                            §4   照料东说念主讲演    国投瑞银基金照料有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金照料有限公司，经 中国证券监督照料委员会批准，于 2005 年 6 月 8 日结伙成立，注册成本 1 亿元东说念主民币。 公司是境内第一家外方持股比例达到 49%的结伙基金公司，公司鼓励为国投泰康信赖有 限公司（国度开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司 领有完善的法东说念主治理结构，建立了灵验的风险照料及抑遏架构，以"诚信、改进、包容、                          第 10 页，共 71 页                                    国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 客户柔软"行动公司的企业文化。公司咫尺已建立较为完竣的居品线，居品涵盖股票型、 羼杂型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供 千般化遴荐，满足不同风险偏好的投资需求。              任本基金的基金司理                                      证券从业 姓名    职务         （助理）期限                                 诠释                                           年限              任职日历          离任日历                                                基金司理，固定收益部部门总                                                司理，中国籍，中山大学数目                                                经济学硕士。19 年证券从业                                                经历。特准金融分析师协会                                                （CFA Institute）和全球风险                                                协会（GARP）会员，领有特                                                许金融分析师（CFA）和金融                                                风险照料师（FRM）履历。                                                任东莞农商银行资金营运中                                                心交易员、酌量员，2008 年 4                                                月至 2012 年 9 月历任国投瑞                                                银基金照料有限公司交易员、                                                酌量员、基金司理，2012 年 9       本基金                                                月至 2016 年 9 月任大成基金       基金经                                                照料有限公司基金司理。2016       理，固定 李达夫          2021-04-03        -          19   年 10 月加入国投瑞银基金管       收益部                                                理有限公司，2017 年 12 月 15       部门总                                                日起担任国投瑞银新活力定        司理                                                期通达羼杂型证券投资基金                                                （原国投瑞银新活力无邪配                                                置羼杂型证券投资基金）基金                                                司理，2018 年 12 月 19 日起兼                                                任国投瑞银恒泽中短债债券                                                型证券投资基金基金经                                                理，2020 年 11 月 7 日起兼任国                                                投瑞银双债增利债券型证券                                                投资基金基金司理，2021 年 4                                                月 3 日起兼任国投瑞银景气                                                行业证券投资基金的基金经                                                理，2023 年 9 月 12 日起兼任                                                国投瑞银恒安 30 天持有期债                                                券型证券投资基金基金司理，                           第 11 页，共 71 页         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                  投瑞银顺轩 30 天持有期债券                  型证券投资基金基金司理，                  投瑞银恒睿添利债券型证券                  投资基金基金司理。曾于 2011                  年 6 月 30 日至 2012 年 9 月                  场基金基金司理，于 2013 年                  期间任大成货币市集证券投                  资基金基金司理，于 2013 年                  期间任大成现款增利货币市                  场证券投资基金基金司理，于                  月 22 日历间任大澄净安短融                  债券型证券投资基金基金经                  理，于 2014 年 9 月 3 日至 2016                  年 9 月 22 日历间任大成信用                  增利一年依期通达债券型证                  券投资基金基金司理，于                  月 22 日历间任大成恒丰宝货                  币市集基金基金司理，于                  优选收益羼杂型证券投资基                  金基金司理，于 2017 年 6 月                  间担任国投瑞银岁添利一年                  期依期通达债券型证券投资                  基金基金司理，于 2018 年 6                  月 7 日至 2020 年 7 月 9 日历                  间担任国投瑞银顺达纯债债                  券型证券投资基金基金司理，                  于 2018 年 10 月 17 日至 2020                  年 7 月 17 日历间担任国投瑞                  银顺祥依期通达债券型发起                  式证券投资基金基金司理，于                  月 12 日历间担任国投瑞银顺                  昌纯债债券型证券投资基金                  基金司理，于 2017 年 6 月 17                  日至 2023 年 5 月 29 日历间担 第 12 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                              任国投瑞银增利宝货币市集                                              基金基金司理，于 2017 年 5                                              月 12 日至 2023 年 7 月 11 日                                              期间担任国投瑞银货币市集                                              基金基金司理，于 2017 年 6                                              月 17 日至 2023 年 12 月 18                                              日历间担任国投瑞银钱多宝                                              货币市集基金及国投瑞银添                                              利宝货币市集基金基金司理。                                              基金司理，中国籍，中国东说念主民                                              银行金融酌量所酌量生部金                                              融学硕士。17 年证券从业经                                              历。2008 年 3 月至 2011 年 6                                              月任国投瑞银基金照料有限                                              公司酌量员，2011 年 6 月至                                              份有限公司酌量员、投资经                                              理。2017 年 4 月加入国投瑞                                              银基金照料有限公司，2018                                              年 1 月 6 日起担任国投瑞银策                                              略精选无邪配置羼杂型证券                                              投资基金基金司理，2018 年 7                                              月 31 日起兼任国投瑞银中枢                                              企业羼杂型证券投资基金基                                              金司理，2021 年 11 月 18 日      本基金                                     起兼任国投瑞银策略讲演混 吉莉   基金经   2022-06-29        -          17   合型证券投资基金基金司理，       理                                      2021 年 12 月 23 日起兼国投                                              瑞银隆重增长无邪配置羼杂                                              型证券投资基金基金司理，                                              瑞银景气行业证券投资基金                                              基金司理，2023 年 2 月 28 日                                              起兼任国投瑞银策略智选混                                              合型证券投资基金基金司理。                                              曾于 2018 年 1 月 16 日至 2019                                              年 4 月 9 日历间担任国投瑞银                                              瑞祥无邪配置羼杂型证券投                                              资基金（原国投瑞银瑞祥保本                                              羼杂型证券投资基金）基金经                                              理，于 2017 年 6 月 7 日至 2019                                              年 10 月 16 日历间担任国投瑞                                              银新讲演无邪配置羼杂型证                                              券投资基金基金司理。  注：1、任职日历和离任日历均指公司作出决定后负责对外公告之日。证券从业年                         第 13 页，共 71 页                                 国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 限诡计尺度驯服中国证监会《证券基金策动机构董事、监事、高等照料东说念主员及从业东说念主员 监督照料办法》中对于证券基金从业东说念主员范围的关系规则。 姓名     居品类型         居品数目（只）             资产净值(元)          任职时间        公募基金         6                   3，105，647，748.99 20180106        私募资产照料筹备     1                   202，361，988.55   20240711 吉莉        其他组合         -                   -                -        总共           7                   3，308，009，737.54 -      对于兼任私募资产照料筹备投资司理的基金司理，基于激发与敛迹并重的原则，根 据其照料居品的恒久事迹进展、合规风控水对等责任情况进行详细侦察。为重心保护投 资者的恒久利益，公司高度柔软兼任基金司理的长周期任职进展，通过建立收入递延支 付机制，细目递延支付年限和金额比例，积极指示兼任基金司理持续为投资者创造价值。 同期，公司建立奖金跟投契制，潜入与基金份额持有东说念主的利益绑定，督促兼任基金司理 以高水平履行费力尽责的义务。      在讲演期内，本基金照料东说念主遵守《证券法》、                         《证券投资基金法》极度系列律例和本 基金《基金合同》等筹商规则，本着坚守诚信、审慎费力，至意尽责的原则，为基金份 额持有东说念主的利益照料和期骗基金资产。在讲演期内，基金的投资决策范例，基金运作合 法合规，莫得损伤基金份额持有东说念主利益的步履。      照料东说念主依据证监会《证券投资基金照料公司公道交易轨制携带意见》的要求，制定 了公道交易照料关系的《公道交易照料规则》、《交易照料办法》、《极度交易照料规则》 等系列轨制，并建立和完善了相应的抑遏措施和业务过程。      照料东说念主公道交易照料相持以下原则：                         第 14 页，共 71 页                         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   照料东说念主筹商公道交易抑遏轨制的要点如下： 性和客不雅性，确保在公司内建立适用于扫数投资组合的公道交易环境。 里面证券分拨等扫数投资照料行为，同期涵盖酌量分析、授权、投资决策、交易奉行、 事迹评估等投资照料行为关系的各个本领。 证各投资组合投资决策相对稀罕性的同期，确保其在得回投资信息、投资建议和实施投 资决策方面享有公道的契机。 本领技能等保证公道交易原则的终了，同期通过监察稽核，过后分析及信息暴露来加强 对公道交易的监督。   照料东说念主筹商公道交易抑遏方法的要点如下： 行关系的信息照料系统，充分施展系统的自动抑遏功能，根据公道交易照料的要求，在 系统中配置相应业务流转法子、抑遏阀值或者触发机制，对触及阀值的步履视情况分别 采取申饬、强制拒接等抑遏措施或对特定业务自动奉行必要的后续过程。如：合适交易 条件的不同投资组合的同向交易指示在交易系统中强制收受公道录用功能进行交易，内 部酌量讲演在酌量系统中照旧发布会自动推送到扫数基金司理、投资司理，抑遏阀值的 修改必须经风险照料部通过系统进行复核并点击应许才气告成等。 业务行为，通过建立明确的业务司法和过程，在过失抑遏点采取双东说念主复核或集体决策等 抑遏机制，通过分别对抑遏事项签署意见并法子流转的要求，终了对过失业务风险的管 理。如：以公司口头进行的一级市集申购斥逐分拨，需要经过严格的公道性审核，由交 易部负责东说念主、运营部负责东说念主、风险照料部负责东说念主以及投资组合司理共同阐发对分拨斥逐 无异议并签署后才为灵验。 别在交易过程中、日中、计帐后对筹商公道交易司法的奉行情况进行监控，并按既定的                 第 15 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 讲演要求实时揭示违背规则的情况，监督督促公道交易轨制的奉行。如：交易部对雷同 投资司理照料不同投资组合指示时间差的监督，风险照料部对日中不同组合交易雷同证 券的价差分析以及运营部对银行间指示要素和签署情况的查验等。 公司奉行公道交易的情况进行专项稽核，风险照料部分别于每季度和每年度对公司照料 的不同投资组合的合座收益率各异、分投资类别（股票、债券）的收益率各异进行分析， 对衔尾四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司照料的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析。通过过后的专项稽核和依期分析，发现抑遏薄弱 本领或交易价各极度，将重新核查公司投资决策和交易奉行本领的里面抑遏，针对潜在 问题完善公道交易轨制和过程。 体公道交易轨制奉行情况以及极度交易步履专项诠释，接受社会监督。公司依期接受外 部审计的查验，公道交易照料一直是外部审计的重心之一。基金评价机构在开展基金评 价业务时，将公道交易轨制的完善进度、奉行情况及信息暴露行动评价内容之一。公司 每季度会向证监会讲演经投资组合司理、督察长、总司理签署后的公道交易轨制奉行情 况，并对特定资产照料业务与证券投资基金之间的事迹比较、极度交易步履作念专项诠释。 公司里面稽核或依期分析中发现公道交易照料中的极度问题，也将在向证监会报送的监 察稽核季度讲演和年度讲演中作念专项诠释。证监领路过现场查验和非现场监管等表情， 也会对公司公道交易轨制的奉行情况进行查验和分析，并会同证券交易所等对公司极度 交易步履进行监控。对于发现的不公道交易和利益运输步履，将照章采取关系监管措施。   本讲演期内，照料东说念主通过轨制、过程和本领技能保证了公道交易原则的终了，确保 本基金照料东说念主旗下各投资组合在酌量、决策、交易奉行等各方面均得到公道对待，通过 对投资交易步履的监控、分析评估和信息暴露来加强对公道交易过程和斥逐的监督，形 成了灵验地公道交易体系。本讲演期，本基金照料东说念主各项公道交易轨制过程均得到精采 地贯彻奉行，未发现有在违背公道交易原则的气候。   讲演期内，照料东说念主于每季度和年度对公司照料的不同投资组合的合座收益率各异、 分投资类别（股票、债券）的收益率各异进行分析，对衔尾四个季度期间内、不同期间 窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司照料的不同投资组合同向交易的交易价差进行分                     第 16 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 析。今年度同向交易价差专项分析的情况如下： 溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价钱均值的溢价率是否趋近于零进行 T 锤真金不怕火， 锤真金不怕火在 95%的着实水平下，价钱均值的溢价率趋近于零是否存在锤真金不怕火欠亨过的情况。 劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显贵优于另一方的极度情况。 分两两组合进行利益运输的模拟测算，查验在往日四个季度内，是否存在显贵极度的情 况。      锤真金不怕火分析斥逐显现，公司照料的扫数投资组合，在往日衔尾四个季度内未发现有在 违背公道交易原则的情况。      本基金照料东说念主依据《基金司理兼任私募资产照料筹备投资司理责任指引（试行）》 的要求，建立和完善了兼任关系的轨制及过程，确保兼任基金司理公道对待其照料的所 有投资组合。通过对基金司理的投资交易步履进行监控和分析，本讲演期内，两两组合 间各项操作、过程及过后分析均平淡，未发现不公道对待各组合或组合间互相利益运输 的情况。      本基金于本讲演期内不存在极度交易步履。      基金照料东说念阁下理的扫数投资组合在本讲演期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量突出该证券当日总成交量 5%的交易情况。      按照资产配置模子，本基金 2024 年的年度策略是对 A 股市集转向乐不雅。从指数涨 幅来看，2024 年市集总体呈现企稳回升态势。2024 年，沪深 300 指数高潮 14.68%，创 业板指高潮 13.23%。但是，在组合照料层面仍靠近一些贫瘠，主要体咫尺市集波动性 较大以及结构分化赫然。举例，万得全 A 中位数着落 5%。市集波动性较大的背后大背                     第 17 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 景是世界多极化和国内经济结构的治疗。这些因素如实使得经济和市集的运行复杂性和 不细目性加大，也导致很多投资者的预期不太踏实，进而响应了投资的复杂性。不外， 最终市集的企稳回升，照旧考据了经济规则以及司法化资产配置的灵验性。 备持续盈利才略、估值合理偏低的行业和公司行动基础配置，同期优选具备竞争力和成 长性的的制造业公司，重心配置的行业包括：煤炭、有色、家电、通讯、汽车和零部件、 电子等行业。2024 年下半年限度缩短了资源和化工行业的配置，限度增多了奢靡和国产 算力的配置。   截止本讲演期末，本基金份额净值为 1.4934 元。                            本讲演期份额净值增长率为 2.64%； 本讲演期同期事迹比较基准收益率为 12.39%。   咱们对 2025 年 A 股权益市集仍救援较为乐不雅的主见，觉得契机大于风险。从两个 方面来看：一方面，与咫尺相对较低的国债利率比较，沪深 300 的股息率比 10 年期国 债收益率越过约 1.5%。很多高质料的公司，包括资源、金融、奢靡等多个行业的优质 公司，王人具有配置价值；另一方面，多重计策的积极定调将接续开采市集对经济增长的 信心。 经济发展周期，也包括新的本领变革周期。每个国度王人需要一个改进、通达的高效发展 模式。跟着我国半导体才略的提高，以及科技巨头持续加码参加东说念主工智能、智能驾驶、 机器东说念主等科技行业，我国的科技行业将迎来更多投资契机。同期，跟着促奢靡计策的持 续落地，奢靡股的投资契机也将愈加丰富多元。 触及行业主要包括家电、汽车、通讯、资源、电子等。同期，咱们将密切柔软科技行业 和奢靡行业的发展，在东说念主工智能算力和应用、智能驾驶、新式奢靡等行业积极寻找契机。   本基金照料东说念主高度嗜好风险抑遏，充分施展监察稽核责任的作用，提高监察稽核工 作的灵验性，为公司业务范例运作提供保证和救济，确保公司的业务运作能切实贯彻执                     第 18 页，共 71 页                         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 行法律、律例和公司内控轨制。本基金照料东说念主充分意志到投资业务范例化的伏击性，秉 承瑞银集团嗜好风险嗜好照料的风控作风："将风险纳入全面、系统的照料过程中，以 风险照料促业务发展"，建立和完善风险照料体系，应用国际先进的风险照料系统，在 公司实行多档次全场所的风险照料，围绕业务风险点建立事先、事中、过后的风险抑遏 措施，除开展日常的抑遏和监监责任外，还重快慰排对投资照料、公道交易照料以及研 究救济、投资决策、交易奉行等中枢业务的照料责任开展专项自查，并对其它关系业务 也安排了专项查验，力求使公司的照料措施健全、灵验。   本基金照料东说念主对公司投资照料等伏击业求实行事先、事中庸过后全程监督，多本领 抑遏，分别示例先容如下：   事先审查审核：充分利用信息系统，将筹商法律律例、基金合同和公司规则的各式 投资拒接、投资限定和定量化监控野心在交易系统中进行阀值配置，基金投资如果超出 限定，系统将拒却奉行指示并实时领导；在公司办公系统中建立酌量讲演质料抑遏、股 票进出库治疗、交易敌手授信、询价、一级市集申购、投资授权、紧要决策等老例性投 研交关系的过程抑遏措施，明确审核东说念主员以及审核拖累，关系业务必须经过预先规则的 审批法式后才气奉行；相当规性的业务，公司在严慎酌量并细目业务风险抑遏措施后执 行；基金合同、招募诠释书（更新）、基金依期讲演、临时讲演等对外暴露的信息文稿， 在对外发布前必须经过法律合规部、信息暴露负责东说念主和督察长的正当合规性审查。   事中实时监控：配置监控岗亭进行风险抑遏，按照法律律例、居品合同以及公司规 定，对基金司理的投资指示进行审查，发现造孽非法和越权步履，有权拒却奉行并实时 上报。借助系统对基金投资交易步履进行监控，并通过业务审批过程，对基金投资的关 键本领实行实时监控，对银行间等特殊交易步履进行监控，并奉行极度问题的实时讲演 机制。   过后查验督促：记忆和总结历史交易步履，对可能存在的极度步履进行领导；采取 现场与非现场稽核相结合的表情对基金投资进行查验，非现场稽核主淌若通过诡计机系 统依期对交易步履进行检察，从均分析是否有非法交易步履，现场稽核主淌若对公司各 业务本领进行依期的例行查验和专项查验，并对主要业务部门及重心业务本领进行查验， 发现问题将实时讲演并监督整改。   本基金照料东说念主严格按照中国证监会关系规则以及基金合同对于估值的约定，在合适                 第 19 页，共 71 页                               国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 企业管帐准则要求下对基金所持有的投资品种进行估值核算。本基金照料东说念主配置估值委 员会，行动公司退却和抑遏旗下组合估值业务风险的议事决策机构。    本基金的日常估值法式时常由运营部具体负责，并经托管东说念主查对阐发。    本基金的特别估值法式由估值委员会、运营部及关系部门共同参与完成。运营部负 责与关系部门里面协商，负责与托管东说念主和管帐师协商调换估值业务关系事宜，并将筹商 信息及材料报送估值委员会；估值委员会应详细谈判各方面的意见和建议，并按照筹商 议事司法磋磨审议作念出决议；运营部负责具体奉行估值法式，履行关系的信息暴露义务； 法律合规部负责进行合规审核。    本基金托管东说念主依照法律律例审阅本基金照料东说念主收受的估值原则及本领，并复核、审 查基金资产净值和基金份额申购、赎回价钱。    截止讲演期末，本基金照料东说念主已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司 建立业务团结关系，由其按约定提供关系债券品种、畅达受限股票的估值参考数据。    本讲演期内，参与估值过程各方之间无紧要利益摧毁。    本基金本期已终了收益为-19，503，044.01 元，期末可供分拨利润为 166，778，658.98 元。 讲演期内本基金共实施 1 次收益分拨，累计分拨 24，552，040.48 元，每 10 份基金份额分 红 0.750 元。    本讲演期本基金的利润分拨合适法律律例的关系规则和《基金合同》的约定。    无。                        §5   托管东说念主讲演    本讲演期内，中国光大银行股份有限公司在国投瑞银景气行业证券投资基金（以下 称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、                                   《公开召募 证券投资基金运作照料办法》、              《公开召募证券投资基金信息暴露照料办法》极度他法律 律例、基金合同、托管条约等的规则，照章安全守护了基金的全部资产，对本基金的投 资运作进行了全面的管帐核算和应有的监督，对发现的问题实时提议了意见和建议。同                       第 20 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 时，按规则如实、独迅速向监管机构提交了本基金运作情况讲演，莫得发生任何损伤基 金份额持有东说念主利益的步履，本分信用、费力尽责地履行了行动基金托管东说念主所应尽的义务。   本讲演期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、 《公开召募证券投资基金运作照料办法》、《公开召募证券投资基金信息暴露照料办法》 极度他法律律例、基金合同、托管条约等的规则，对基金照料东说念主的投资运作、信息暴露 等步履进行了复核、监督，未发现基金照料东说念主在投资运作、基金资产净值的诡计、基金 份额申购赎回价钱的诡计、基金用度开支等方面存在损伤基金份额持有东说念主利益的步履。 该基金在运作中遵守了筹商法律律例的要求，各伏击方面由投资照料东说念主依据基金合同及 践诺运作情况进行处理。   中国光大银行股份有限公司照章对基金照料东说念主编制的《国投瑞银景气行业证券投资 基金 2024 年年度讲演》进行了复核，觉得讲演中关系财务野心、净值进展、财务管帐 讲演（注：财务管帐讲演中的“金融器用风险及照料”部分未在托管东说念主复核范围内）、投 资组合讲演等内容确切、准确。                       §6   审计讲演 财务报表是否经过审计      是 审计意见类型          尺度无保钟情见 审计讲演编号          安永华明（2025）审字第 70039362_H02 号 审计讲演标题          审计讲演 审计讲演收件东说念主         国投瑞银景气行业证券投资基金全体基金份额持有东说念主                 咱们审计了国投瑞银景气行业证券投资基金的财务报表， 审计意见            包括 2024 年 12 月 31 日的资产欠债表，2024 年度的利润                 表、净资产变动表以及关系财务报表附注。                     第 21 页，共 71 页                       国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演              咱们觉得，后附的国投瑞银景气行业证券投资基金的财务              报表在扫数紧要方面按照企业管帐准则的规则编制，公允              响应了国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年 12 月 31              日的财务情状以及 2024 年度的策动后果和净资产变动情              况。              咱们按照中国注册管帐师审计准则的规则奉行了审计工              作。审计讲演的“注册管帐师对财务报表审计的拖累”部              分进一步讲演了咱们在这些准则下的拖累。按照中国注册 形成审计意见的基础    管帐师工作说念德守则，咱们稀罕于国投瑞银景气行业证券              投资基金，并履行了工作说念德方面的其他拖累。咱们笃信，              咱们获取的审计左证是充分、适合的，为发表审计意见提              供了基础。              国投瑞银景气行业证券投资基金照料层对其他信息负责。              其他信息包括年度讲演中涵盖的信息，但不包括财务报表              和咱们的审计讲演。              咱们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，咱们也              分歧其他信息发表任何阵势的鉴证论断。              结合咱们对财务报表的审计，咱们的拖累是阅读其他信 其他信息              息，在此过程中，谈判其他信息是否与财务报表或咱们在              审计过程中了解到的情况存在紧要不一致或者似乎存在              紧要错报。              基于咱们已奉行的责任，如果咱们细目其他信息存在紧要              错报，咱们应当讲演该事实。在这方面，咱们无任何事项              需要讲演。              照料层负责按照企业管帐准则的规则编制财务报表，使其              终了公允响应，并想象、奉行和保养必要的里面抑遏，以 照料层和治理层对财务报表 使财务报表不存在由于作弊或差错导致的紧要错报。 的拖累          在编制财务报表时，照料层负责评估国投瑞银景气行业证              券投资基金的持续策动才略，暴露与持续策动关系的事项              （如适用），并期骗持续策动假设，除非筹备进行计帐、               第 22 页，共 71 页                         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                断绝运营或别无其他现实的遴荐。                治理层负责监督国投瑞银景气行业证券投资基金的财务                讲演过程。                咱们的标的是对财务报表合座是否不存在由于作弊或错                误导致的紧要错报获取合理保证，并出具包含审计意见的                审计讲演。合理保证是高水平的保证，但并弗成保证按照                审计准则奉行的审计在某一紧要错报存在时总能发现。错                报可能由于作弊或差错导致，如果合理预期错报单独或汇                总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经                济决策，则时常觉得错报是紧要的。                在按照审计准则奉行审计责任的过程中，咱们期骗工作判                断，并保持工作怀疑。同期，咱们也奉行以下责任：                （1）识别和评估由于作弊或差错导致的财务报表紧要错                报风险，想象和实施审计法式以应酬这些风险，并获取充                分、适合的审计左证，行动发表审计意见的基础。由于舞                弊可能触及阿谀、伪造、特地遗漏、装假述说或凌驾于内 注册管帐师对财务报表审计                部抑遏之上，未能发现由于作弊导致的紧要错报的风险高 的拖累                于未能发现由于差错导致的紧要错报的风险。                （2）了解与审计关系的里面抑遏，以想象适应的审计程                序，但主张并非对里面抑遏的灵验性发表意见。                （3）评价照料层选用管帐计策的适应性和作出管帐算计                及关系暴露的合感性。                （4）对照料层使用持续策动假设的适应性得出论断。同                时，根据获取的审计左证，就可能导致对国投瑞银景气行                业证券投资基金持续策动才略产生紧要疑虑的事项或情                况是否存在紧要不细目性得出论断。如果咱们得出论断认                为存在紧要不细目性，审计准则要求咱们在审计讲演中提                请报表使用者介意财务报表中的关系暴露；如果暴露不充                分，咱们应当发表非无保钟情见。咱们的论断基于截止审                计讲演日可得回的信息。但是，异日的事项或情况可能导                 第 23 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                     致国投瑞银景气行业证券投资基金弗成持续策动。                     （5）评价财务报表的总体列报（包括暴露）、结构和内容，                     并评价财务报表是否公允响应关系交易和事项。                     咱们与治理层就筹备的审计范围、时间安排和紧要审计发                     现等事项进行调换，包括调换咱们在审计中识别出的值得                     柔软的里面抑遏弱势。 管帐师事务所的称呼           安永华明管帐师事务所（特殊庸俗合伙）                     王珊珊 注册管帐师的姓名                     邓雯 管帐师事务所的地址           中国 北京 审计讲演日历              2025 年 3 月 28 日                           §7 年度财务报表 管帐主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 讲演截止日：2024 年 12 月 31 日                                                            单元：东说念主民币元                                    本期末                    上年度末        资产          附注号 资产： 货币资金               7.4.7.1          17，573，735.77           37，037，528.59 结算备付金                                 3，107，008.22           3，174，356.20 存出保证金                                    175，698.16           249，572.27 交易性金融资产            7.4.7.2         566，115，732.73          668，169，861.11 其中：股票投资                            356，602，902.94          360，249，037.06       基金投资                                        -                      -       债券投资                         209，512，829.79          307，920，824.05       资产救济证券投资                                    -                      -       贵金属投资                                       -                      -       其他投资                                        -                      -                          第 24 页，共 71 页                         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 生息金融资产      7.4.7.3                      -                      - 买入返售金融资产    7.4.7.4                      -                      - 应收计帐款                                    -           154，639.03 应收股利                                     -                      - 应收申购款                             9，530.37             13，379.18 递延所得税资产                                  -                      - 其他资产        7.4.7.5                      -              1，053.01 资产总共                       586，981，705.25         708，800，389.39                            本期末                   上年度末   欠债和净资产    附注号 欠债： 短期借钱                                     -                      - 交易性金融欠债                                  -                      - 生息金融欠债      7.4.7.3                      -                      - 卖出回购金融资产款                   80，027，117.30         140，105，431.50 应付计帐款                        1，013，569.07           2，819，860.84 应付赎回款                            59，966.55             29，970.62 应付照料东说念主报酬                         516，761.79           575，323.15 应付托管费                            86，126.98             95，887.16 应付销售办事费                                  -                      - 应付投资护士人费                                  -                      - 应交税费                              2，898.65             21，270.64 应付利润                                     -                      - 递延所得税欠债                                  -                      - 其他欠债        7.4.7.6             448，309.81           876，047.42 欠债总共                        82，154，750.15         144，523，791.33 净资产：                                     -                      - 实收基金        7.4.7.7        338，048，296.12         369，576，858.66 未分拨利润       7.4.7.8        166，778，658.98         194，699，739.40                 第 25 页，共 71 页                                     国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 净资产总共                                504，826，955.10           564，276，598.06 欠债和净资产总共                             586，981，705.25           708，800，389.39    注：讲演截止日 2024 年 12 月 31 日，本基金份额净值东说念主民币 1.4934 元，基金份额 总额 338，048，296.12 份。 管帐主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 本讲演期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                               单元：东说念主民币元                                           本期               上年度可比期间           项 目            附注号        2024 年 1 月 1 日至       2023 年 1 月 1 日至 一、营业总收入                                  24，353，713.87        -18，667，792.92 其中：进款利息收入                7.4.7.9           395，729.21            340，841.99      债券利息收入                                           -                    -      资产救济证券利息收入                                       -                    -      买入返售金融资产收入                                       -                    -      其他利息收入                                           -                    - 其中：股票投资收益                7.4.7.10       -26，996，624.52        -44，882，719.73       基金投资收益             7.4.7.11                     -                    -       债券投资收益             7.4.7.12         8，699，345.96          7，610，978.10       资产救济证券投资收益         7.4.7.13                     -                    -       贵金属投资收益            7.4.7.14                     -                    -       生息器用收益             7.4.7.15                     -                    -       股利收益               7.4.7.16         8，238，253.51          5，446，337.64 “-”号填列）                         第 26 页，共 71 页                                          国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 列） 减：二、营业总开销                                         9，843，103.89         12，846，641.28 其中：卖出回购金融资产开销                                     2，003，817.34          2，859，155.78 三、利润总额（亏本总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                                                          -                     - 四、净利润（净亏本以“-”号填 列） 五、其他详细收益的税后净额                                                    -                     - 六、详细收益总额                                         14，510，609.98         -31，514，434.20 管帐主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 本讲演期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                        单元：东说念主民币元                                                  本期      技俩                             2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                  实收基金                   未分拨利润                        净资产总共 一、上期期末净资产        369，576，858.66         194，699，739.40                    564，276，598.06 二、本期期初净资产         369，576，858.66         194，699，739.40                    564，276，598.06 三、本期增减变动额         -31，528，562.54         -27，921，080.42                      -59，449，642.96                              第 27 页，共 71 页                                           国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 （减少以“-”号填列） （一）   、详细收益总额                         -        14，510，609.98                    14，510，609.98 （二）   、本期基金份额 交易产生的净资产变                      -31，528，562.54       -17，879，649.92                    -49，408，212.46 动数（净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款            14，286，627.02         7，305，370.63                    21，591，997.65 （三）   、本期向基金份 额持有东说念主分拨利润产 生的净资产变动（净                         -       -24，552，040.48                    -24，552，040.48 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净资产            338，048，296.12       166，778，658.98                  504，826，955.10                                              上年度可比期间       技俩                              2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                     实收基金                未分拨利润                       净资产总共 一、上期期末净资产           388，517，288.70      237，612，287.03                   626，129，575.73 二、本期期初净资产           388，517，288.70      237，612，287.03                   626，129，575.73 三、本期增减变动额                      -18，940，430.04       -42，912，547.63                    -61，852，977.67 （减少以“-”号填列） （一）   、详细收益总额                         -       -31，514，434.20                    -31，514，434.20 （二）   、本期基金份额 交易产生的净资产变                      -18，940，430.04       -11，398，113.43                    -30，338，543.47 动数（净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款             2，441，446.71         1，496，128.70                     3，937，575.41 （三）   、本期向基金份 额持有东说念主分拨利润产 生的净资产变动（净                         -                    -                                 - 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净资产            369，576，858.66       194，699，739.40                  564，276，598.06 报表附注为财务报表的组成部分。 本讲演页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责东说念主签署： 基金照料东说念主负责东说念主：王彦杰，阁下管帐责任负责东说念主：王彦杰，管帐机构负责东说念主：冯伟      国投瑞银景气行业证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督照料委                                 第 28 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字200428 号文《对于应许国投瑞银景气行业 证券投资基金召募的批复》的核准，由基金照料东说念主国投瑞银基金照料有限公司向社会公 开刊行 召募 ，基 金合 同于 2004 年 4 月 29 日正 式生 效， 初次 配置 召募 领域为    本基金为契约型通达式，存续期限不定。本基金的基金照料东说念主为国投瑞银基金照料 有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金照料有限公司，基金托管东说念主为中国光大银行股 份有限公司。    本基金的投资范围为具有精采流动性的金融器用，包括国内照章公开刊行、上市的 股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融器用。本基金投资股票和债 券的许可变动范围分别为 75%～20%和 20%～75%，其中基金股票部分主要投资于景气 行业前锋股票，投资于这类股票的资产比例不低于基金股票投资的 80%。法律律例有新 规则的，上述投资比例从其规则。    鉴于中信标普指数信息办事有限公司固定收益系列指数于 2015 年 9 月 30 日罢手发 布，为保护基金份额持有东说念主的正当权益，以更科学、合理的事迹比较基准评价基金的业 绩进展，本基金照料东说念主于 2015 年 8 月 6 日对本基金的事迹比较基准由“5%×同行进款利 率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普 300 指数”变更为“5%×同行进款利率+20%× 中债详细指数收益率+75%×沪深 300 指数收益率”。上述变更对基金份额持有东说念主利益无 本体性不利影响。    本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》以极度后颁布及修 订的具体管帐准则、诠释注解以及《资产照料居品关系管帐处理规则》和其他关系规则（统 称“企业管帐准则”）编制，同期，在信息暴露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的 《中国证券监督照料委员会对于证券投资基金估值业务的携带意见》、                               《公开召募证券投 资基金信息暴露照料办法》、             《证券投资基金信息暴露内容与形状准则》第 2 号《年度报 告的内容与形状》、         《证券投资基金信息暴露编报司法》第 3 号《管帐报表附注的编制及 暴露》、《证券投资基金信息暴露 XBRL 模板第 3 号》以及中国 证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他关系规则。    本财务报表以本基金持续策动为基础列报。                           第 29 页，共 71 页                            国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演    本财务报表合适企业管帐准则的要求，确切、完竣地响应了本基金于 2024 年 12 月    本基金管帐年度收受公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。    本基金记账本位币和编制本财务报表所收受的货币均为东说念主民币。除有特别诠释外， 均以东说念主民币元为单元暗示。    金融器用是指形成本基金的金融资产（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或 资产）或权益器用的合同。    （1）金融资产分类    本基金的金融资产于运转阐发时根据照料金融资产的业务模式和金融资产的合同 现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本 计量的金融资产；    （2）金融欠债分类    本基金的金融欠债于运转阐发时辰类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融欠债、以摊余成本计量的金融欠债。    本基金于成为金融器用合同的一方时阐发一项金融资产或金融欠债。    分离为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，以及不行动 灵验套期器用的生息器用，按照取得时的公允价值行动运转阐发金额，关系的交易用度 在发生时计入当期损益。    分离为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，按照取得时的公允价值行动运转确 认金额，关系交易用度计入其运转阐发金额。    对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，收受公允价值进行后续计 量，扫数公允价值变动计入当期损益。                    第 30 页，共 71 页                         国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   对于以摊余成本计量的金融资产，收受践诺利率法阐发利息收入，其断绝阐发、修 改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并阐发 损失准备。对于不含紧要融资因素的应收款项，本基金期骗简化计量方法，按照极度于 扫数这个词存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述收受简化计量方法之外的金融 资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自运转阐发后是否已经显贵增多，如果信用 风险自运转阐发后未显贵增多，处于第一阶段，本基金按照极度于异日 12 个月内预期 信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和践诺利率诡计利息收入；如果信用风 险自运转阐发后已显贵增多但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照极度于 扫数这个词存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和践诺利率诡计利息 收入；如果运转阐发后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照极度于扫数这个词存续期 内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和践诺利率诡计利息收入。   本基金在每个估值日评估关系金融器用的信用风险自运转阐发后是否已显贵增多。 本基金以单项金融器用或者具有相似信用风险特征的金融器用组合为基础，通过比较金 融器用在估值日发生负约的风险与在运转阐发日发生负约的风险，以细目金融器用预测 存续期内发生负约风险的变化情况。   本基金计量金融器用预期信用损失的方法响应的因素包括：通过评价一系列可能的 斥逐而细主张无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日不消付出不必要的 额外成本或奋力即可得回的筹商往日事项、现时情状以及异日经济情状预测的合理且有 依据的信息。   当对金融资产预期异日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资 产成为已发生信用减值的金融资产。   当本基金不再合理预期粗略全部或部分收回金融资产合同现款流量时，本基金平直 减记该金融资产的账面余额。   当收取该金融资产现款流量的合同职权断绝，或该收取金融资产现款流量的职权已 转机，且合适金融资产转机的断绝阐发条件的，金融资产将断绝阐发。   本基金已将金融资产扫数权上简直扫数的风险和报酬转机给转入方的，断绝阐发该 金融资产；保留了金融资产扫数权上简直扫数的风险和报酬的，不竭绝阐发该金融资产； 本基金既莫得转机也莫得保留金融资产扫数权上简直扫数的风险和报酬的，分别下列情 况处理：废弃了对该金融资产抑遏的，断绝阐发该金融资产并阐发产生的资产和欠债；                 第 31 页，共 71 页                           国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 未废弃对该金融资产抑遏的，按照其接续涉入所转机金融资产的进度阐发筹商金融资产， 并相应阐发筹商欠债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和生息 金融欠债），按照公允价值进行后续计量，扫数公允价值变动均计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融欠债，收受践诺利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负 债的拖累已履行、取销或届满，则对金融欠债进行断绝阐发。   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转机一项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量关系资产或欠债，假设出售资 产或者转机欠债的有序交易在关系资产或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本 基金假设该交易在关系资产或欠债的最故意市集进行。主要市集（或最故意市集）是本 基金在计量日粗略进入的交易市集。本基金收受市集参与者在对该资产或欠债订价时为 终了其经济利益最大化所使用的假设。   在财务报表中以公允价值计量或暴露的资产和欠债，根据对公允价值计量合座而言 具有伏击意旨的最低档次输入值，细目所属的公允价值档次：第一档次输入值，在计量 日粗略取得的雷同资产或欠债在活跃市集上未经治疗的报价；第二档次输入值，除第一 档次输入值外关系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值；第三档次输入值，关系资产 或欠债的不可不雅察输入值。   每个资产欠债表日，本基金对在财务报表中阐发的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以细目是否在公允价值计量档次之间发生调治。   本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债按如 下原则细目公允价值并进行估值：   （1）存在活跃市集的金融器用，按照估值日粗略取得的雷同资产或欠债在活跃市 场上未经治疗的报价行动公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的紧要事件的，应收受最近交易日的报价细目公允价值。有充足左证标明估值日或 最近交易日的报价弗成确切响应公允价值的，应薪金价进行治疗，细目公允价值。   与上述投资品种雷同，但具有不同特征的，应以雷同资产或欠债的公允价值为基础， 并在估值本领中谈判不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限定等，如果 该限定是针对资产持有者的，那么在估值本领中不应将该限定行动特征谈判。此外，基                   第 32 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 金照料东说念主不应试虑因多量持有关系资产或欠债所产生的溢价或折价；    （2）不存在活跃市集的金融器用，应收受在现时情况下适用况且有弥散可利用数 据和其他信息救济的估值本领细目公允价值。收受估值本领细目公允价值时，应优先使 用可不雅察输入值，惟有在无法取得关系资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可不雅察输入值；    （3）如有着实左证标明按上述方法进行估值弗成客不雅响应其公允价值的，基金管 理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能响应公允价值的方法估值；    （4）如有新增事项，按国度最新规则估值。    当本基金具有抵销已阐发金融资产和金融欠债的法定职权，且该种法定职权咫尺是 可奉行的，同期本基金筹备以净额结算或同期变现该金融资产和了债该金融欠债时，金 融资产和金融欠债以互相抵销后的金额在资产欠债表内列示。除此之外，金融资产和金 融欠债在资产欠债表内分别列示，不予互相抵销。    实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购阐发日及基金赎回阐发日阐发。上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金增多和转出基金的实收基金减少。    损益平准金包括已终了损益平准金和未终了损益平准金。已终了损益平准金指在申 购、赎回或调治基金份额时，申购、赎回或调治款项中包含的按累计未分拨的已终了收 益/（损失）占净资产比例诡计的金额。未终了损益平准金指在申购、赎回或调治基金份 额时，申购、赎回或调治款项中包含的按累计未终了利得/（损失）占净资产比例诡计的 金额。损益平准金于基金申购阐发日、基金赎回阐发日或基金调治转入/转出阐发日阐发。    未终了损益平准金与已终了损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全 额转入“未分拨利润/（累计亏本）”。    （1）对于以摊余成本计量的金融资产，收受践诺利率法诡计的利息扣除在适用情                        第 33 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 况下的关系税费后的净额阐发利息收入，计入当期损益。贬责时，其贬责价钱扣除关系 交易用度后的净额与账面价值之间的差额阐发为投资收益。   （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，关系交 易用度平直计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工 具投资的，在持有期间将按票面或合同利率诡计的利息收入扣除在适用情况下的关系税 费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益； 除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债的公允价 值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的升值税费后的净 额计入公允价值变动损益。贬责时，其贬责价钱与运转阐发金额之间的差额扣除关系交 易用度及在适用情况下的关系税费后的净额阐发为投资收益。   本基金在同期合适下列条件时阐发股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利 的职权已经确立；2）与股利关系的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额粗略可 靠计量。   （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增多或者欠债减少、且经济利 益的流入额粗略可靠计量时阐发。   本基金的照料东说念主报酬和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金接受关系办事 的期间计入当期损益。   以摊余成本计量的金融欠债在持有期间阐发的利息开销按践诺利率法诡计，践诺利 率法与直线法各异较小的则按直线法诡计。   本基金每一基金份额享有同平分拨权。本基金收益以现款阵势分拨，但基金份额持 有东说念主可遴荐现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资。若期末未分拨利润中的未终了部分为正数，包括基金策动行为产生的未终了 损益以及基金份额交易产生的未终了平准金等，则期末可供分拨利润的金额为期末未分 配利润中的已终了部分；若期末未分拨利润的未终了部分为负数，则期末可供分拨利润 的金额为期末未分拨利润，即已终了部分相抵未终了部分后的余额。基金收益分拨后基 金份额净值弗成低于面值；即基金收益分拨基准日的基金份额净值减去每单元基金份额 收益分拨金额后弗成低于面值。                     第 34 页，共 71 页                            国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演    经宣告的拟分拨基金收益于分成除权日从净资产转出。    策动分部是指本基金内同期满足下列条件的组成部分：    （1）该组成部分粗略在日常行为中产生收入、发生用度；    （2）粗略依期评价该组成部分的策动后果，以决定向其配置资源、评价其事迹；    （3）粗略取得该组成部分的财务情状、策动后果和现款流量等筹商管帐信息。    如果两个或多个策动分部具有相似的经济特征，况且满足一定条件的，则销毁为一 个策动分部。    本基金咫尺以一个策动分部运作，不需要进行分部讲演的暴露。    无。    无。    无。    无。    （1）印花税    经国务院批准，财政部、国度税务总局酌量决定，自 2008 年 4 月 24 日起，治疗证 券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰治疗为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，治疗 由出让方按证券（股票）交易印花税税率交纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根 据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》的规 定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。    （2）升值税及附加                    第 35 页，共 71 页                          国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征升值税试 点的见知》的规则，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在世界范围内全面推开营业 税改征升值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资 基金（禁闭式证券投资基金，通达式证券投资基金）照料东说念主期骗基金买卖股票、债券的 转让收入免征升值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同行交游利息收入免征升值 税；进款利息收入不征收升值税。   根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试 点金融业筹商计策的见知》的规则，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有计策性金融债券取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行交游等升值税政 策的补充见知》的规则，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行进款、同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融 房地产开发 涵养 接济办事等升值税计策的见知》的规则，本基金运营过程中发生的升值税应税步履，以 本基金的基金照料东说念主为升值税征税东说念主。   根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管居品升值税筹商问题的通 知》的规则，证券投资基金的基金照料东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行 为，暂适用浅薄计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税步履，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值 税的，已征税额从证券投资基金的基金照料东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值 税应税步履的销售额根据财政部、国度税务总局财税201790 号文《对于租入固定资产 进项税额抵扣等升值税计策的见知》的规则细目。   升值税附加税包括城市保养建设税、涵养费附加和地方涵养附加，以践诺交纳的增 值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市保养建设税、涵养费附加 和地方涵养附加。   （3）企业所得税   根据财政部、国度税务总局财税200478 号文《对于证券投资基金税收计策的见知》 的规则，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（禁闭式证券投资基金，通达式证券 投资基金）照料东说念主期骗基金买卖股票、债券的差价收入，接续免征企业所得税。   根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税多少优惠计策的通                  第 36 页，共 71 页                            国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 知》的规则，对质券投资基金从证券市荟萃取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入极度他收入，暂不征收企业所得税。    （4）个东说念主所得税    根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄 进款利息所得筹商个东说念主所得税计策的见知》的规则，自 2008 年 10 月 9 日起，股票资金对储蓄存 款利息所得暂免征收个东说念主所得税。    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税201285 号文《对于实施上市公司股 息红利辞别化个东说念主所得税计策筹商问题的见知》的规则，自 2013 年 1 月 1 日起，证券 投资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个 月）的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应征税所得额；持股期限突出 1 年的，暂减按 25%计入应征税 所得额。上述所得长入适用 20%的税率计征个东说念主所得税。    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税2015101 号文《对于上市公司股息 红利辞别化个东说念主所得税计策筹商问题的见知》的规则，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投 资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，持股期限突出 1 年的，股息红利所 得暂免征收个东说念主所得税。                                                   单元：东说念主民币元                         本期末                    上年度末 技俩 活期进款                       17，573，735.77            37，037，528.59 便是：本金                      17，567，770.11            37，029，693.66      加：应计利息                     5，965.66                 7，834.93 依期进款                                   -                        - 便是：本金                                  -                        -      加：应计利息                            -                        - 其中：进款期限 1 个月以内                         -                        -      进款期限 1-3 个月                       -                        -                    第 37 页，共 71 页                                     国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演       进款期限 3 个月以上                                 -                               - 其他进款                                              -                               - 便是：本金                                             -                               -       加：应计利息                                      -                               - 总共                                  17，573，735.77                     37，037，528.59                                                                   单元：东说念主民币元                                            本期末       技俩                                    应计利息                               公允价值变                       成本                               公允价值                                                                            动                                               -       356，602，902.9 股票                348，745，886.86                                      7，857，016.08 贵金属投资-金交所                                     -                                -                                  -              - 黄金合约       交易所市集       202，935，405.73                                      5，181，003.27  债券   银行间市集                    -              -                   -              -       总共          202，935，405.73                                      5，181，003.27 资产救济证券                         -              -                   -              - 基金                             -              -                   -              - 其他                             -              -                   -              -       总共          551，681，292.59                                           上年度末       技俩                             2023 年 12 月 31 日                       成本           应计利息                公允价值           公允价值变                            第 38 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                                        动                                             -   360，249，037.0 -25，164，732.6 股票             385，413，769.75 贵金属投资-金交所                                   -                             -                                  -              - 黄金合约       交易所市集    300，362，759.73                                      4，189，098.05  债券   银行间市集                 -               -                  -              -       总共       300，362，759.73                                      4，189，098.05 资产救济证券                      -               -                  -              - 基金                          -               -                  -              - 其他                          -               -                  -              -       总共       685，776，529.48    无。    无。    无。                                                                 单元：东说念主民币元                                 本期末                          上年度末          技俩 应收利息                                            -                                 -                         第 39 页，共 71 页                          国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 其他应收款                                    -                    1，053.01 待摊用度                                     -                            -          总共                              -                    1，053.01                                                       单元：东说念主民币元                      本期末                            上年度末         技俩 应付券商交易单元保证金                            -                              - 应付赎回费                              10.01                           2.53 应付证券出借负约金                              -                              - 应付交易用度                      278，299.80                      426，044.89 其中：交易所市集                    275，399.80                      425，444.89       银行间市集                   2，900.00                          600.00 应付利息                                   -                              - 信息暴露费                       120，000.00                      120，000.00 审计用度                         50，000.00                       80，000.00 其他                                   -                      250，000.00 总共                          448，309.81                      876，047.42                                                   金额单元：东说念主民币元                                            本期          技俩           2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                   基金份额（份）                            账面金额 上年度末                   369，576，858.66                    369，576，858.66 本期申购                    14，286，627.02                     14，286，627.02 本期赎回（以“-”号填列）           -45，815，189.56                    -45，815，189.56 本期末                    338，048，296.12                    338，048，296.12    注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额 及金额。                 第 40 页，共 71 页                               国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                            单元：东说念主民币元        技俩         已终了部分              未终了部分               未分拨利润总共 上年度末              331，650，396.15     -136，950，656.75       194，699，739.40 本期期初              331，650，396.15     -136，950，656.75       194，699，739.40 本期利润              -19，503，044.01       34，013，653.99        14，510，609.98 本期基金份额交易产生                   -27，344，903.35        9，465，253.43       -17，879，649.92 的变动数 其中：基金申购款           11，332，869.35       -4，027，498.72         7，305，370.63      基金赎回款        -38，677，772.70       13，492，752.15       -25，185，020.55 本期已分拨利润           -24，552，040.48                   -       -24，552，040.48 本期末               260，250，408.31      -93，471，749.33       166，778，658.98                                                            单元：东说念主民币元                             本期                     上年度可比期间         技俩        2024 年 1 月 1 日至 2024 年        2023 年 1 月 1 日至 2023 活期进款利息收入                           337，484.77                 285，922.53 依期进款利息收入                                    -                           - 其他进款利息收入                                    -                           - 结算备付金利息收入                           49，154.25                   48，867.72 其他                                   9，090.19                    6，051.74 总共                                 395，729.21                 340，841.99                                                            单元：东说念主民币元                                   本期              上年度可比期间              技俩          2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 1 日至 2023                               年 12 月 31 日          年 12 月 31 日 卖出股票成交总额                         1，013，828，911.66     1，231，684，150.76                      第 41 页，共 71 页                                 国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 减：卖出股票成本总额                        1，038，724，082.57        1，273，005，956.99 减：交易用度                                2，101，453.61            3，560，913.50 买卖股票差价收入                            -26，996，624.52          -44，882，719.73    无。                                                          单元：东说念主民币元                                         本期               上年度可比期间              技俩               2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年 债券投资收益——利息收入                             4，718，259.42        7，797，172.63 债券投资收益——买卖债券（债转股及 债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                       -                  - 债券投资收益——申购差价收入                                       -                  - 总共                                       8，699，345.96        7，610，978.10                                                          单元：东说念主民币元                                         本期               上年度可比期间              技俩               2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年  卖出债券（债转股及债券到期兑付）  成交总额  减：卖出债券（债转股及债券到期兑  付）成本总额  减：应计利息总额                                 6，912，519.37        5，212，323.79  减：交易用度                                      19，982.29            9，644.41  买卖债券差价收入                                 3，981，086.54         -186，194.53   无。                         第 42 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演    无。    无。                                                            单元：东说念主民币元                              本期                         上年度可比期间          技俩         2024年1月1日至2024年12月              2023年1月1日至2023年12月 股票投资产生的股利收益                       8，238，253.51                   5，446，337.64 基金投资产生的股利收益                                     -                              - 总共                                8，238，253.51                   5，446，337.64                                                             单元：东说念主民币元                             本期                         上年度可比期间         技俩称呼        2024年1月1日至2024年12月              2023年1月1日至2023年12月 ——股票投资                        33，021，748.77                   8，333，421.63 ——债券投资                             991，905.22                 4，480，221.99 ——资产救济证券投资                                  -                              - ——基金投资                                      -                              - ——贵金属投资                                     -                              - ——其他                                        -                              - ——权证投资                                      -                              - 减：应税金融商品公允价值 变动产生的预估升值税                                  -                              -                        第 43 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 总共                               34，013，653.99             12，813，643.62                                                         单元：东说念主民币元                         本期                         上年度可比期间       技俩 基金赎回费收入                            3，325.44                       3，000.97 基金调治费收入                               30.28                        124.49 总共                                 3，355.72                       3，125.46      无。                                                         单元：东说念主民币元                             本期                    上年度可比期间           技俩        2024年1月1日至2024年12         2023年1月1日至2023年12月31                            月31日                        日 审计用度                              50，000.00                   80，000.00 信息暴露费                            120，000.00                  120，000.00 银行间账户保养费                          36，000.00                   36，450.00 其他                                 1，200.00                      300.00 总共                               207，200.00                  236，750.00      无。      无。                 关联方称呼                            与本基金的关系                         第 44 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                        基金照料东说念主、注册登记机构、基金 国投瑞银基金照料有限公司（“国投瑞银基金”）                              销售机构 中国光大银行股份有限公司（“光大银行”）    基金托管东说念主、基金销售机构 瑞士银行股份有限公司 （“UBS AG”）      基金照料东说念主的鼓励 国投泰康信赖有限公司（“国投泰康信赖”）       基金照料东说念主的鼓励 国投瑞银成本照料有限公司（“国投瑞银成本”）    基金照料东说念主的子公司    注：以下关联交易均在平淡业务范围内按一般贸易要求坚定。    无。    无。    无。    无。    无。                                                      单元：东说念主民币元                                 本期                 上年度可比期间             技俩           2024年1月1日至2024年         2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的照料费                    6，537，268.82          8，349，072.65 其中：应支付销售机构的客户维                    1，408，369.44          1，723，548.23                        第 45 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 护费      应支付基金照料东说念主的净管 理费    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的照料费费率由 1.50%/年治疗为 1.20%/年，本 基金的照料费按前一日基金资产净值的年费率计提。照料费的诡计方法如下：                   H＝E×照料费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金照料费                   E 为前一日的基金资产净值    基金照料东说念主的照料费逐日诡计，逐日计提，按月支付，由基金照料东说念主向基金托管东说念主 发送基金照料费划付指示，经基金托管东说念主复核后由基金托管东说念主于次月前两个责任日内从 基金财产中一次性支付给基金照料东说念主，若遇法定节沐日、休息日等，支付日历顺延。                                                      单元：东说念主民币元                                 本期                 上年度可比期间            技俩            2024年1月1日至2024年         2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的托管费                    1，089，544.91          1，391，512.17    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的托管费费率由 0.25%/年治疗为 0.20%/年，本 基金的托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。托管费的诡计方法如下：                   H＝E×托管费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金托管费                   E 为前一日的基金资产净值    基金托管东说念主的托管费逐日诡计，逐日计提，按月支付，由基金照料东说念主向基金托管东说念主 发送基金托管费划付指示，经基金托管东说念主复核后由基金托管东说念主于次月前两个责任日内从 基金财产中一次性支取，若遇法定节沐日、休息日等，支付日历顺延。    无。                        第 46 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演     无。 况     无。     无。     无。                                                           单元：东说念主民币元                            本期                       上年度可比期间     关联方称呼                             日                             日                  期末余额           当期利息收入         期末余额           当期利息收入 光大银行            17，573，735.77    337，484.77   37，037，528.59    285，922.53     注：本基金的上述银行进款由基金托管东说念主光大银行守护，按银行同行利率或约定利 率计息。     无。     无。                                                           单元：东说念主民币元                          第 47 页，共 71 页                                            国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                           除息日       每 10 份                                                             再投资形  序         权益登                       基金份       现款阵势                       利润分拨                                                             式披发总                           备注  号          记日                       额分成       披发总额                         总共                       场     场                                   额                                        数                       内     外  总共                                    0.750                                           -      无。      无。      无。      截止本讲演期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余 额为东说念主民币 80，027，117.30 元，于 2025 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易 所规则的比例折算为尺度券后，不低于债券回购交易的余额。      无。                                    第 48 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演    本基金采取积极型投资策略，具有限度风险讲演特征，其风险收益高于均衡型基金， 低于股票型基金。本基金的投资范围为具有精采流动性的金融器用，包括国内照章公开 刊行、上市的股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融器用。本基金 在日常策动行为靠近的与这些金融器用关系的风险主要包括信用风险、流动性风险及市 场风险。本基金照料东说念主制定了计策和法式来识别及分析这些风险，并设定适合的风险限 额及里面抑遏过程，通过可靠的照料及信息系统持续监控上述各类风险。    本基金的基金照料东说念主从事风险照料的主要标的是通过抑遏上述风险，使本基金在风 险和收益之间取得最好的均衡以终了“风险和收益相匹配”的风险收益标的。本基金照料 东说念主继承全面风险抑遏的理念，将风险照料融入业务中，使风险抑遏与投资业务邃密结合， 在董事会专科委员会监督照料下，建立了由督察长、合规与风险抑遏委员会、法律合规 部、风险照料部、关系职能部门和业务部门组成的立阵势风险照料架构体系。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约拖累，或者基金所投资证券 之刊行东说念主出现负约、拒却支付到期本息等情况，导致基金资产损构怨收益变化的风险。    本公司在交易前对交易敌手的资信情状进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在基金照料东说念主制定的银行可投资名单内的已进行充分里面酌量的信用品级较高的贸易 银行，因而与银行进款关系的信用风险不紧要。本基金在交易所进行的交易均与中国证 券登记结算有限拖累公司为交易敌手完成证券交收和款项计帐，因此负约风险发生的可 能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割表情 进行限定以抑遏相应的信用风险。    本基金的基金照料东说念主建立了信用风险照料过程，通过对投资品种信用品级评估来控 制证券刊行东说念主的信用风险，信用品级评估以里面信用评级为主，外部信用评级为辅。内 部债券信用评级主要检会刊行东说念主的策动风险、财务风险和流动性风险，以及信用居品的 要求和担保东说念主的情况等。此外，本基金的基金照料东说念主根据信用居品的里面评级，通过对 单只信用居品投资占净资产的比例及占刊行量的比例进行抑遏，通过漫步化投资以漫步 信用风险。    本基金债券投资的信用评级情况按《中国东说念主民银行信用评级照料携带意见》设定的 尺度统计及汇总。                        第 49 页，共 71 页                             国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   于本讲演期末，本基金持有的除国债、央行单据、计策性金融债之外的债券和资产 救济证券占净资产的比例为 17.35%（上年度末：17.85%）。                                            单元：东说念主民币元                       本期末                 上年度末        短期信用评级  A-1                                -                     -  A-1 以下                             -                     -  未评级                    60，465，698.63         80，997，690.43  总共                     60，465，698.63         80，997，690.43   注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。   无。   无。                                            单元：东说念主民币元                      本期末                  上年度末        恒久信用评级  AAA                    45，039，448.51         71，520，410.56  AAA 以下                 42，568，257.17         29，175，347.72  未评级                    61，439，425.48        126，227，375.34  总共                    149，047，131.16        226，923，133.62   注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。   无。   无。                     第 50 页，共 71 页                           国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演    流动性风险是指基金照料东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有东说念主要求赎回的基金资产超 出基金持有的现款类资产领域，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来 的变现贫瘠或弗成以合理的价钱变现。    本基金的基金照料东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作照料 办法》及《公开召募通达式证券投资基金流动性风险照料规则》等筹商律例的要求建立 健全通达式基金流动性风险照料的里面抑遏体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性 制定流动性风险照料措施，对本基金组结伙产的流动性风险进行照料。本基金的基金管 理东说念主收受监控基金组结伙产持仓衔尾度野心、逆回购交易的到期日与交易敌手的衔尾度、 流动性受限资产比例、基金组结伙产中 7 个责任日可变现资产的可变现价值以及压力测 试等表情退却流动性风险，并于通达日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投 资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现才略与投资者赎回需求的 匹配与均衡。本基金的基金照料东说念主在基金合同中想象了大王人赎回要求，约定在相当情况 下赎回肯求的处理表情，抑遏因通达申购赎回模式带来的流动性风险，灵验保险基金持 有东说念主利益。于本讲演期末，本基金组结伙产中 7 个责任日可变现资产的账面价值突出经 阐发确当日净赎回金额。    本基金主要投资于上市交易的证券，除在本讲演“期末本基金持有的畅达受限证券” 章节中列示的部分基金资产畅达暂时受限定外，其余均能实时变现。此外，本基金可通 过卖出回购金融资产表情借入短期资金应酬流动性需求。除本讲演“期末债券正回购交 易中行动典质的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息 外，本基金于资产欠债表日所持有的金融欠债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一 般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现 的合约到期现款流量。本讲演期内，本基金未发生紧要流动性风险事件。    市集风险是指基金所持金融器用的公允价值或异日现款流量因所处市集各类价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。                   第 51 页，共 71 页                                                 国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演      利率风险是指金融器用的公允价值或异日现款流量受市集利率变动而发生波动的 风险。利率敏锐性金融器用均靠近由于市集利率上升而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融器用还靠近每个付息期间收尾根据市集利率重新订价时对于异日现款 流影响的风险。      本基金的基金照料东说念主奉行无邪的利率照料策略，鉴戒瑞银全球资产照料公司国外管 理教养，结合自主开发的估值系统照料利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析 和期权治疗利差平分析，诡计组合证券的修正久期、利差久期、灵验久期和灵验凸性的 风险抑遏野心，追踪治疗投资组合的久期和凸性等利率风险揣度野心，抑遏组合的利率 风险。当预期债券市集利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市集利 率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过更变浮息和固息证券的配置比例，抑遏证券 投资组合的久期，退却利率风险。                                                                             单元：东说念主民币元       本期末 资产 货币资金                 17，573，735.77                   -               -                -   17，573，735.77 结算备付金                 3，107，008.22                   -               -                -    3，107，008.22 存出保证金                  175，698.16                    -               -                -     175，698.16 交易性金融资产              86，537，364.88       56，147，279.94   66，828，184.97   356，602，902.94 566，115，732.73 生息金融资产                           -                   -               -                -               - 买入返售金融资产                         -                   -               -                -               - 应收计帐款                            -                   -               -                -               - 应收股利                             -                   -               -                -               - 应收申购款                            -                   -               -         9，530.37        9，530.37 递延所得税资产                          -                   -               -                -               - 其他资产                             -                   -               -                -               - 资产总共                107，393，807.03       56，147，279.94   66，828，184.97   356，612，433.31 586，981，705.25 欠债 卖出回购金融资产 款 应付计帐款                            -                   -               -     1，013，569.07    1，013，569.07 应付赎回款                            -                   -               -       59，966.55       59，966.55 应付照料东说念主报酬                          -                   -               -      516，761.79      516，761.79                                      第 52 页，共 71 页                                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 应付托管费                           -                   -               -       86，126.98       86，126.98 应付销售办事费                         -                   -               -                -               - 应交税费                            -                   -               -         2，898.65        2，898.65 应付利润                            -                   -               -                -               - 其他欠债                            -                   -               -      448，309.81      448，309.81 欠债总共                80，027，117.30                   -               -     2，127，632.85   82，154，750.15 利率敏锐度缺口             27，366，689.73       56，147，279.94   66，828，184.97   354，484，800.46 504，826，955.10      上年度末 资产 货币资金                37，037，528.59                   -               -                -   37，037，528.59 结算备付金                3，174，356.20                   -               -                -    3，174，356.20 存出保证金                 249，572.27                    -               -                -     249，572.27 交易性金融资产            138，761，903.60       83，401，462.92   85，757，457.53   360，249，037.06 668，169，861.11 生息金融资产                          -                   -               -                -               - 买入返售金融资产                        -                   -               -                -               - 应收计帐款                           -                   -               -      154，639.03      154，639.03 应收股利                            -                   -               -                -               - 应收申购款                           -                   -               -       13，379.18       13，379.18 递延所得税资产                         -                   -               -                -               - 其他资产                            -                   -               -         1，053.01        1，053.01 资产总共               179，223，360.66       83，401，462.92   85，757，457.53   360，418，108.28 708，800，389.39 欠债 卖出回购金融资产 款 应付计帐款                           -                   -               -     2，819，860.84    2，819，860.84 应付赎回款                           -                   -               -       29，970.62       29，970.62 应付照料东说念主报酬                         -                   -               -      575，323.15      575，323.15 应付托管费                           -                   -               -       95，887.16       95，887.16 应付销售办事费                         -                   -               -                -               - 应交税费                            -                   -               -       21，270.64       21，270.64 应付利润                            -                   -               -                -               - 其他欠债                            -                   -               -      876，047.42      876，047.42 欠债总共               140，105，431.50                   -               -     4，418，359.83 144，523，791.33 利率敏锐度缺口             39，117，929.16       83，401，462.92   85，757，457.53   355，999，748.45 564，276，598.06      注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约规则的利率重新订价日 或到期日孰早者给予分类。                                     第 53 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演        下表为利率风险的敏锐性分析，响应了在其他变量不变的假设下，利率发生        合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净 假设        值产生的影响。正数暗示可能增多基金资产净值，负数暗示可能减少基金资        产净值。                                对资产欠债表日基金资产净值的                                 影响金额（单元：东说念主民币元）         关系风险变量的变动                               本期末                   上年度末  分析                       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        市集利率增多 25 个基                                  -2，069，876.50          -3，121，409.53        点        市集利率减少 25 个基        点    外汇风险是指金融器用的公允价值或异日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的扫数资产及欠债以东说念主民币计价，因此无紧要外汇风险。    其他价钱风险是指基金所持金融器用的公允价值或异日现款流量因除市集利率和 外汇汇率之外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同行市集交易的证券，所靠近的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体本身 策动情况或特殊事项的影响，也可能起头于证券市集合座波动的影响。    本基金的基金照料东说念主在构建和照料投资组合的过程中，收受“从上至下”的策略，通 过对宏不雅经济情况及计策的分析，结合证券市集运行情况，作念出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，遴荐合适基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金照料东说念主依期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配 置、投资组合进行修正，通过投资组合的漫步化等表情，来主动应酬可能发生的其他价 格风险。    此外，本基金的基金照料东说念主逐日对本基金所持有的证券价钱实施监控，依期期骗多 种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)野心等来测试本基金靠近的潜 在价钱风险，实时对风险进行追踪和抑遏。                       第 54 页，共 71 页                                    国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                            金额单元：东说念主民币元                                 本期末                         上年度末                                                                        占基                                          占基金         技俩                                                             金资                                          资产净                          公允价值                          公允价值            产净                                          值比例                                                                        值比                                          （%）                                                                        例（%） 交易性金融资产－股票投资            356，602，902.94     70.64      360，249，037.06    63.84 交易性金融资产—基金投资                         -         -                   -         - 交易性金融资产－债券投资            209，512，829.79     41.50      307，920，824.05    54.57 交易性金融资产－贵金属投                                      -         -                   -         - 资 生息金融资产－权证投资                          -         -                   -         - 其他                                   -         -                   -         - 总共                      566，115，732.73    112.14      668，169，861.11   118.41        本基金照料东说念主期骗定量分析方法对本基金的其他价钱风险进行分析。下表为        其他价钱风险的敏锐性分析，响应了在其他变量不变的假设下，证券投资价 假设        格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数暗示可能            增多基金资产净值，负数暗示可能减少基金资产净值。                       对资产欠债表日基金资产净值的                        影响金额（单元：东说念主民币元）        关系风险变量的变动     本期末         上年度末  分析                         2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日        基金事迹比较基准增        加 5％        基金事迹比较基准减                                      -25，204，535.77             -23，483，505.40        少 5％     公允价值计量斥逐所属的档次，由对公允价值计量合座而言具有伏击意旨的输入值                          第 55 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 所属的最低档次决定：第一档次：雷同资产或欠债在活跃市集上未经治疗的报价；第二 档次：除第一档次输入值外关系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值；第三档次：相 关资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                          单元：东说念主民币元 公允价值计量斥逐所属的                本期末                    上年度末      档次               2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日 第一档次                    421，332，759.06                  417，017，071.97 第二档次                    144，782，973.67                  250，072，102.39 第三档次                                 -                    1，080，686.75            总共           566，115，732.73                  668，169，861.11      本基金治疗公允价值计量档次调治时点的关系管帐计策在前后各管帐期间保持一 致。      对于公开市集交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开刊行等情况，本基金 不会于交易不活跃期间及限售期间将关系投资的公允价值列入第一档次，并根据估值调 整中收受的对公允价值计量合座而言具有伏击意旨的输入值所属的最低档次，细目关系 投资的公允价值应属第二档次或第三档次。                                                         单元：东说念主民币元                                     本期        技俩                           交易性金融资产                                                        总共                      债券投资             股票投资 期初余额                           -       1，080，686.75 1，080，686.75 当期购买                           -                  -            - 当期出售/结算                        -                  -            - 转入第三档次                         -         699，503.41   699，503.41 转出第三档次                         -       1，680，986.04 1，680，986.04 当期利得或损失总额                      -         -99，204.12   -99，204.12 其中：计入损益的利得                                  -         -99，204.12       -99，204.12 或损失     计入其他详细 收益的利得或损失（若                       -                  -                - 有）                        第 56 页，共 71 页                                     国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 期末余额                                 -                  -           - 期末仍持有的第三层 次金融资产计入本期 损益的未终了利得或                            -                  -           - 损失的变动——公允 价值变动损益                                      上年度可比期间       技俩                                交易性金融资产                                                             总共                           债券投资             股票投资  期初余额                               -       2，181，854.04 2，181，854.04  当期购买                               -                  -            -  当期出售/结算                            -                  -            -  转入第三档次                             -       2，206，570.09 2，206，570.09  转出第三档次                             -       3，965，394.92 3，965，394.92  当期利得或损失总额                          -         657，657.54   657，657.54  其中：计入损益的利得                             -     657，657.54   657，657.54  或损失          计入其他详细  收益的利得或损失（若                 -              -            -  有）  期末余额                       -   1，080，686.75 1，080，686.75  期末仍持有的第三层  次金融资产计入本期  损益的未终了利得或                  -     140，694.74   140，694.74  损失的变动——公允  价值变动损益                                                             单元：东说念主民币元                                                不可不雅察输入值            上年度末公          收受的估值 技俩                                               范围/加权平         与公允价值             允价值             本领           称呼                                                    均值           之间的关系                           亚式期权模 限售股票       1，080，686.75              预期波动率      0.1462-2.1988   负关系                               型    本基金本讲演期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融器用。    本基金持有的不以公允价值计量的金融器用为以摊余成本计量的金融资产和金融 欠债，这些金融器用因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。                            第 57 页，共 71 页                              国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   截止资产欠债表日本基金无需要诠释的其他伏击事项。                       §8 投资组合讲演                                                  金额单元：东说念主民币元                                                占基金总资产的比例  序号         技俩                 金额                                                   （%）       其中：股票                   356，602，902.94                60.75       其中：债券                   209，512，829.79                35.69             资产救济证券                         -                    -       其中：买断式回购的买                                            -                    -       入返售金融资产       银行进款和结算备付金       总共   注：1、本基金本讲演期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。                                                         占基金资产净  代码          行业类别                公允价值（元）                                                         值比例（％）   A   农、林、牧、渔业                                      -           -   B   采矿业                               19，158，384.36        3.80   C   制造业                             258，690，780.16        51.24                      第 58 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演           电力、热力、燃气及水分娩和供   D           应业                                             -              -   E       建筑业                                            -              -      F    批发和零卖业                              6，864，975.00        1.36   G       交通运载、仓储和邮政业                         6，583，971.00        1.30   H       住宿和餐饮业                              4，740，234.00        0.94           信息传输、软件和信息本领办事      I           业                                  30，834，833.42        6.11      J    金融业                                29，729，725.00        5.89   K       房地产业                                           -              -   L       租出和商务办奇迹                                       -              -   M       科学酌量和本领办奇迹                                     -              -   N       水利、环境和民众设施照料业                                  -              -   O       住户办事、修理和其他办奇迹                                  -              -      P    涵养                                             -              -   Q       卫生和社会责任                                        -              -   R       文化、体育和文娱业                                      -              -      S    详细                                             -              -           总共                                356，602，902.94       70.64      无。                                                        金额单元：东说念主民币元                                                              占基金资产 序号        股票代码     股票称呼       数目(股)          公允价值                                                              净值比例(％)                           第 59 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                        第 60 页，共 71 页                                 国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                    金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金  序号    股票代码        股票称呼             本期累计买入金额              资产净值比                                                           例（％）                         第 61 页，共 71 页                           国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不谈判关系交易 用度。                                            金额单元：东说念主民币元                                                   占期初基金  序号   股票代码     股票称呼          本期累计卖出金额             资产净值比                                                   例（％）   注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不谈判关系交易 用度。                   第 62 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                                           单元：东说念主民币元 买入股票的成本（成交）总额                                            1，002，056，199.68 卖出股票的收入（成交）总额                                            1，013，828，911.66      注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目） 填列，不谈判关系交易用度。                                                       金额单元：东说念主民币元                                                                 占基金资产净 序号               债券品种                     公允价值                                                                 值比例(％)        其中：计策性金融债                                           -                -                                                       金额单元：东说念主民币元                                                                  占基金资产  序号    债券代码        债券称呼         数目(张)           公允价值             净值比例                                                                     (％)                           第 63 页，共 71 页                                    国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演      无。      无。      无。      根据本基金合同规则，本基金不参与股指期货交易。      根据本基金合同规则，本基金不参与国债期货交易。      无。 制日前一年内受到公开诽谤、处罚。                                                         单元：东说念主民币元 序号                  称呼                            金额                            第 64 页，共 71 页                                国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演                                              金额单元：东说念主民币元                                                        占基金资产      序号       债券代码       债券称呼          公允价值             净值比例                                                            (%)                        第 65 页，共 71 页                                    国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   无。   由于四舍五入的原因，分项之和与总共项之间可能存在尾差。                       §9 基金份额持有东说念主信息                                                                  份额单元：份                                              持有东说念主结构              户均持有的               机构投资者                      个东说念主投资者  持有东说念主户数(户)              基金份额                           占总份                      占总份                              持有份额                     持有份额                                             额比例                      额比例                                                             占基金总份额比         技俩                     持有份额总和（份）                                                                      例 基金照料东说念主扫数从业东说念主员 持有本基金          技俩          持有基金份额总量的数目区间（万份）  本公司高等照料东说念主员、基金投  资和酌量部门负责东说念主理有本开              10~50  放式基金  本基金基金司理持有本通达式  基金                           第 66 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 的居品情况                                    持有本东说念阁下理的居品份额总量的数目区 基金司理姓名      居品类型                                    间（万份）             公募基金                                           >100    吉莉       私募资产照料筹备                                          0             总共                                             >100                    §10    通达式基金份额变动                                                       单元：份 基金合同告成日(2004 年 4 月 29 日)基金份额总额                   2，195，838，983.26 本讲演期期初基金份额总额                                      369，576，858.66 本讲演期基金总申购份额                                        14，286，627.02 减：本讲演期基金总赎回份额                                      45，815，189.56 本讲演期基金拆分变动份额                                                      - 本讲演期期末基金份额总额                                      338，048，296.12                          §11 紧要事件揭示   讲演期内无基金份额持有东说念主大会决议。   讲演期内，基金照料东说念主的紧要东说念主事变动如下：   本讲演期内，基金托管东说念主的专门基金托管部门无紧要东说念主事变动。   本讲演期内无触及对公司运营照料及基金运作产生紧要影响的，与本基金照料东说念主、 基金财产关系的诉讼。                          第 67 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演   本讲演期内无触及本基金托管业务的诉官司项。   本讲演期内基金投资策略未发生变化。   讲演期内本基金未更换管帐师事务所，安永华明管帐师事务所（特殊庸俗合伙）已 为本基金提供审计办事 21 年。讲演期内应支付给该事务所的报酬为 50，000.00 元。   讲演期内基金照料东说念主极度高等照料东说念主员未受监管部门检察或处罚。   本讲演期内，本基金托管东说念主极度高等照料东说念主员无受检察或处罚等情况。                                                       金额单元：东说念主民币元                       股票交易               应支付该券商的佣金         交易                      占当期                   占当期  券商称呼   单元                      股票成                   佣金总           备注                  成交金额                     佣金         数目                      交总额                   量的比                                 的比例                    例 国盛证券       1   733，090，322.28   36.44%   503，847.49   34.38% - 广发证券       1   626，493，411.80   31.14%   377，025.77   25.73% - 国泰君安       1   309，535，371.82   15.39%   292，790.75   19.98% - 中信建投证 券 招商证券       1    71，737，620.72   3.57%     67，855.86    4.63%    - 中泰证券       1    61，737，710.00   3.07%     58，398.21    3.98%    - 光大证券       2    38，018，550.76   1.89%     35，962.20    2.45%    - 星河证券       1    36，342，264.20   1.81%     34，375.81    2.35%    - 中航证券       1                -        -            -         -   - 新期间证券      1                -        -            -         -   - 国信证券       1                -        -            -         -   - 中金金钱       1                -        -            -         -   - 中银国际       1                -        -            -         -   - 江海证券       1                -        -            -         -   - 渤海证券       1                -        -            -         -   -                         第 68 页，共 71 页                                       国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 西南证券        1                  -              -            -          -   - 梗直证券        1                  -              -            -          -   - 国王人证券        1                  -              -            -          -   - 华泰证券        1                  -              -            -          -   - 长城证券        1                  -              -            -          -   - 万联证券        1                  -              -            -          -   - 爱建证券        1                  -              -            -          -   - 兴业证券        1                  -              -            -          -   - 申银万国        1                  -              -            -          -   -   注：1、根据《公开召募证券投资基金证券交易用度照料规则》，公司制定了相应的 里面照料规则，明确了证券公司提供证券交易及酌量办事的准入尺度及法式，主要包括 财务情状、策动步履情状、合规风控才略、交易才略及酌量办事才略，对于拟新增团结 的证券公司，由交易部发起准入过程并和洽签署证券交易办事条约；在交易佣金分拨方 面，公司建立了酌量办事评价与佣金分拨的业务窒碍机制，由投研部门每季度对质券公 司的酌量办事进行评价并提交合规审核，评分斥逐行动交易部进行交易佣金分拨的参考 依据，最终的交易佣金分拨决议应经公司里面审批，确保与酌量办事评分斥逐基本匹配。                                                                金额单元：东说念主民币元                 债券交易                   回购交易                     权证交易                       占当期                                                   占当期回                    占当期权  券商称呼                 债券成          成交金         成交金额                                      购成交总     成交金额           证成交总                       交总额            额                                                   额的比例                    额的比例                       的比例 国盛证券                  7.54%               -            -          -           -                 .56 广发证券                  30.47%                      57.52%          -           - 国泰君安                  54.25%                      28.49%          -           - 中信建投证    8，952，851.                670，000， 券                13                  000.00 招商证券                  4.12%               -            -          -           -                 .47 中泰证券                  1.21%               -            -          -           -                          第 69 页，共 71 页                                  国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演  光大证券                  0.34%       -       -       -            -  星河证券                  0.54%       -       -       -            -                                                    法定暴露日  序号             公告事项                     法定暴露表情                                                        期                                        上海证券报，证券时       国投瑞银基金照料有限公司对于提醒投                                        报，中国证券报，证                                        券日报，中国证监会       适合性信息的公告                                        基金电子暴露网站                                        上海证券报，证券时       国投瑞银基金照料有限公司对于基金行                报，中国证券报，证       业高等照料东说念主员变更公告                      券日报，中国证监会                                        基金电子暴露网站                                        上海证券报，证券时       国投瑞银基金照料有限公司对于上海分                报，中国证券报，证       公司刊出的公告                          券日报，中国证监会                                        基金电子暴露网站       国投瑞银景气行业证券投资基金暂停及                证券时报，中国证监       资）业务的公告                              站                                        证券时报，中国证监       国投瑞银景气行业证券投资基金分成公       告                                            站                   §12 影响投资者决策的其他伏击信息                   居品稀少风险 投资者应柔软本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 单一投资者大额赎回时易触发本基金大王人赎回的条件，中小投资者可能靠近小额赎回肯求 也需要部分脱期办理的风险。 单一投资者大额赎回时，基金照料东说念主进行基金财产变现可能会对基金资产净值形成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。                          第 70 页，共 71 页                                   国投瑞银景气行业证券投资基金 2024 年年度讲演 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显贵缩短，从而使基金在拟参与银行间市集 交易等投资时受到限定，导致基金投资策略难以终了。 根据本基金基金合同的约定，基金合同告成后的存续期内，基金份额持有东说念主数目衔尾 60 个 责任日够不上 100 东说念主，或衔尾 60 个责任日基金资产净值低于 5000 万元东说念主民币，基金管 理东说念主将晓示本基金断绝，并报中国证监会备案。单一投资者大额赎回后，可能形成基金资 产净值大幅缩减而导致本基金调治运作表情、与其他基金销毁或基金合同断绝等情形。 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有东说念主大会并对紧要事项进行投 票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。    注：本基金本讲演期无单一投资者持有基金份额比例达到或突出20%的情况。    无。    中国证监会批准国投瑞银景气行业证券投资基金召募的文献    《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》    《国投瑞银景气行业证券投资基金托管条约》    国投瑞银基金照料有限公司营业牌照、公司轨则及基金照料东说念主业务履历批件    其他在中国证监会指定绪论上公开暴露的基金份额净值公告、依期讲演及临时公告    中国广东省深圳市福田区福华全部 119 号安信金融大厦 18 楼    存放网址：http://www.ubssdic.com    投资者可在营业时间免费查阅。    征询电话：国投瑞银基金照料有限公司客户办事热线 400-880-6868                                           国投瑞银基金照料有限公司                                             二〇二五年三月二十九日                           第 71 页，共 71 页

• 证券
• 国投
• 景气
• 瑞银
• 行业